2023年以来，公募基金参与上市公司定增的热情高涨，其中不乏多位知名基金经理所管理的基金产品。数据显示，截至2月22日，2023年以来公募基金参与定增总规模已突...
2023年以来，公募基金参与上市公司定增的热情高涨，其中不乏多位知名基金经理所管理的基金产品。数据显示，截至2月22日，2023年以来公募基金参与定增总规模已突破70亿元，相较于去年同期，规模增长超过150%。
规模增长超过150%
数据显示，截至2月22日，今年以来共有26家公募基金公司旗下的280只基金产品参与上市公司非公开发行股票的认购，参与定增项目数量共计75个，总规模约为76.8亿元，相较于去年同期的30.57亿元，规模增长超过150%。
基金公司方面，广发基金、中欧基金、华夏基金、富国基金、易方达基金、汇添富基金、工银瑞信基金今年以来参与定增的规模均超过4亿元。其中，广发基金成为开年以来的“定增王”，参与定增总规模高达11.64亿元，是今年以来唯一参与定增规模超过10亿元的基金公司。
从定增项目数量来看，财通基金参与的定增项目数量最多，有16项，参与定增总规模达到1.93亿元。以财通稳进回报6个月持有期混合为例，该基金近期相继参与了润泽科技、派能科技、东方日升、国机汽车、天洋新材等多家上市公司非公开发行股票的认购。
从基金参与定增项目的行业来看，根据申万行业分类，涵盖了电力、航空设备、电池、光伏设备、化学制药、IT服务、化学纤维等多个行业。截至2月22日，今年以来规模最大的项目是富国天惠成长混合参与海思科的定增项目，以及广发高端制造股票参与晶科科技的定增项目，参与规模均为1.5亿元。此外，华夏上证科创板50ETF参与派能科技定增、易方达远见成长混合参与中国国航定增、东方阿尔法优势产业混合参与锦浪科技定增等项目的规模均超过1亿元。
定增项目中，频现知名基金经理的身影。比如，2月21日，兴证全球基金发布公告，由林国怀管理的多只FOF产品参加蓝黛科技非公开定向增发。2月18日，广发基金发布公告，由郑澄然管理的5只基金参与晶科科技非公开发行股票的认购，投入总成本约2.9亿元。2月14日，泉果基金发布公告，赵诣管理的泉果旭源三年持有期混合认购256.88万股联赢激光，总成本近7000万元。2月10日，中欧基金发布公告，周蔚文等管理的中欧时代先锋股票、中欧明睿新常态混合，及该公司旗下中欧碳中和混合发起，参与锦浪科技的非公开发行股票认购。
从股票目前的涨幅情况来看，多位基金经理获得了不菲的定增浮盈。比如，赵诣管理的泉果旭源三年持有期混合参与联赢激光定增的发行价为27.25元，2月22日联赢激光的收盘价为35.16元，浮盈达2031.93万元。郑澄然管理的广发高端制造股票参与晶科科技定增的发行价为4.43元，2月22日晶科科技的收盘价为5.38元，浮盈3216.70万元。
定增市场需求回升
华夏基金认为，定向增发对于机构投资者来说，意味着“打折买股票”的机会，多数定向增发股票在发行时有一定的折价，但同时也设置锁定期，本质上是牺牲一定的流动性来换取投资机会，以提高获利概率和空间。
针对近期多家公募积极参与定增项目的现象，财通基金认为，首先，在宏观层面和市场层面上，影响A股市场的主要因素正在发生积极变化，市场情绪有望修复，定增投资压力较大的时期或已过去。其次，在估值层面上，中证1000指数的市盈率正处于近五年的24.22%分位，整体估值处于相对较低水平。最后，在标的供给层面上，2022年定增项目数量下滑，新一年的定增储备项目较为充裕，正处于蓄势待发阶段。
展望2023年定增市场的发展空间，开源证券表示，2023年定增将迎来收益、规模双回暖的局面。目前上市公司的定增预案公告数量稳中有升，现存项目供给充裕。随着再融资新政后上市公司融资需求集中释放期结束，定增项目供给将回归常态。与此同时，新技术、新产业的快速发展也将带来持续的新融资需求。在宏观经济复苏背景下，中小市值风格或将占优，有望带来折价和收益回暖，推动定增市场向好。
具体到定增标的的筛选上，财通基金表示，2023年可关注定增标的的安全边际，可以从基本面、行业景气周期、折扣水平、估值水平等维度评估定增标的的安全边际。同时，2023年的定增投资可以从行业、个股、风格等维度保持相对均衡的配置，着眼长期，静待花开。
某上海公募基金人士对中国证券报记者表示，未来在定增方向上仍然看好以资源品为主的周期性行业，过去几年受多重因素影响，资本开支不足，经济复苏带动传统产业需求反转，叠加以风光电为主的新能源催生需求增量，相关企业业绩具备较大弹性，且多数企业估值仍在低位。